美银证券：维持港铁公司中性评级 目标价42.5港元

2025-07-06 00:01:59 分类：探索 阅读(5351)

美银证券发布研究报告称，美银目标维持（00066）“中性”评级，证券中性去年业绩较预期为佳，维持目标价42.5港元。港铁公司公司香港铁路营运业务应显著受惠于与内地通关，评级但票价调整机制结果仍不确定，价港将影响港铁上调票价能力。美银目标

报告中称，证券中性由于港铁正规划发展5条新铁路线，维持资本开支将涉及约1000亿元，港铁公司尽管管理层强调维持渐进式派息政策，评级但预计未来派息增长将不太明朗。价港报告又指，美银目标港铁2022年核心盈利同比升4%至116亿元，证券中性较该行预期高20%，维持但全年派息1.31元，稍逊于预期。考虑到未来庞大的资本开支，公司预计未来2至3年的净负债比率将从去年底的23.2%进一步上升，但物业发展收益将有助令负债率下降。