论道景气投资|泰达宏利刘欣：做好团队梯队化建设，打造一流权益投资团队

发布时间：2025-07-08 17:01:21 来源：说长道短网 作者：知识

2022年上半年，论道刘欣黑天鹅事件的景气持续扰动令A股市场经历了异常激荡的开局，期间以新能源为代表的投资泰达团队梯队投资团队景气板块几经波折，但韧性强劲，宏利化建成为市场投资主旋律。做好造流

今年市场已然过半，设打世界百年未有之大变局仍在加速演进，权益宏观环境与国际形势愈发复杂，论道刘欣稳增长主基调下，景气未来景气板块将如何演绎？投资泰达团队梯队投资团队宏观市场会如何引领未来趋势？养老新政下如何做好个人养老投资？

7月18日，泰达宏利“论道|景气投资”2022年中期策略会在京举行，宏利化建多位投资大咖齐聚一堂，做好造流共话景气投资新思路，设打把脉2022年下半场走向。权益泰达宏利总经理助理、论道刘欣权益投资总监刘欣发表了题为《泰达宏利投研团队介绍与投资展望》的主旨演讲。

刘欣介绍，作为一家拥有丰富历史积淀的基金公司，泰达宏利基金经过多年的发展已形成了非常完备的权益投资体系，公司拥有以权益投资部、研究部、策略投资部、资产配置部、国际业务部、交易部、宏观策略部为代表的多个投研部门。旗下产品线风格齐全，既有全市场基金、细分行业基金，也有多种工具性产品，各类产品可以满足不同投资者的资产配置需求。

泰达宏利旗下不少优秀的基金经理，都是研究员内部晋升而来。在系统化、平台化、一体化的多维度管理下，泰达宏利旗下基金经理业绩多点开花，涌现了一批以张勋、王鹏、孟杰为代表的明星基金经理。

刘欣表示，能够取得这样的成绩，与公司内部人才培养体系不无关系。泰达宏利主要从以下四个方面搭建和完善公司的投研体系，第一是文化，团队成员团结协作，历史传承，注重梯队建设与思路碰撞，大家相互借鉴学习。第二是注重过程，虽然金融行业是结果导向的行业，但是在泰达宏利，研究团队非常注重过程，肯定研究员的过程付出，鼓励大家深度学习，鼓励单一方法上的深化或者多种方法的均衡。第三是要多个维度看待结果，重视不同时间维度的业绩考核，深度分析业绩归因，研究注重主观客观相结合。最后，在人才激励方面，泰达宏利拥有合理、科学的内部晋升机制，强调共赢，重视投资与团队之间的平衡。

此外，通过十多年A股投研经验的积累，刘欣分享了A股五类主要长期超额收益来源。它们分别是以核心资产为代表的盈利质量、2~3年维度高景气行业、估值切换背景下中低估值公司、受当期业绩刺激的公司以及统计套利。

从业绩归因角度，虽然上述五种风格方法长期有效，但是每种风格持续时间不一。刘欣表示，泰达宏利权益团队鼓励基金经理在每个风格内部做深做强，获取更高的超额回报，而不是在不同风格之间来回漂移。

这些管理方法促进了泰达宏利业绩的提升。银河证券数据显示，截至6月底，泰达宏利过去4年主动股票投资管理能力排名15/105，过去5年主动股票投资管理能力排名17/93。

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