诺德基金阎安琪：新能车板块跌幅较大和疫情的升级有关

2025-07-05 19:11:56 分类：综合 阅读(51126)

诺德基金基金经理阎安琪：新能源汽车板块近期跌幅较大，诺德能车主要和疫情在时间和空间上的基金较升级相关。

持续时间：3月开始，阎安有关国内疫情加剧，琪新情开始影响到个别新能源车的板块原材料供给，同时由于防疫措施，跌幅线下购买、和疫交付也有一定影响。升级到3月中旬，诺德能车吉林疫情导致当地主机厂开始停工。基金较3月下旬，阎安有关上海本地的琪新情主机厂也因疫情出现了停产现象。由于上海全域静态管理暂未解除，板块所以在清明节后的跌幅交易日内，市场对受影响较大主机厂和相关产业链做出了预期调整，和疫行情也有明显反应。

波及范围：上周六，一家非上述地区主机厂的停产公告，让市场反应过来，新能源汽车复杂、绵长的供应体系，并不能让其中的参与者可以独善其身，不受影响。

车厂自动化程度较高，在原材料充足的情况下，是有可能在后续生营中将“损失”的产量补回来，但这取决于后续疫情缓解的时间以及各地防控措施。我们认为，行业供需两端会在疫情后重新平衡，市场情绪得到平复，如果届时估值水平到低位的情况下，或有修复出现。同时，参照深圳在疫情后的补贴措施，也可以对政策端有一定预期。