中信证券：维持雅迪控股买入评级 目标价22.6港元

发布时间：2025-07-09 04:12:10 来源：说长道短网 作者：休闲

发布研究报告称，中信证券维持（01585）“买入”评级，维持考虑到产品结构升级顺利，雅迪元原材料价格回落，控股产品盈利能力提升，买入目标上调2022-24年EPS预测至0.65/0.82/1.04元，评级目标价22.6港元。价港作为产品矩阵全、中信证券渠道完善、维持研发投入及产业链整合优势强的雅迪元龙头企业，凭借产品力和渠道管理能力，控股已进入“上下游把控力加强-产业链上下整合-价值分配改善”新阶段，买入目标同时海外扩张有望带来第二增长曲线。评级

报告中称，价港公司是中信证券国内电动两轮车行业的龙头企业，具有广阔的渠道布局、优秀的运营能力、庞大的研发投入以及产业链向上整合优势，新车型的不断推出预计将推动公司销量及盈利能力不断改善。伴随各省市“新国标”执行期日益临近、行业格局向好，预计将持续拓宽国内电动两轮车龙头企业的发展空间，公司作为龙头企业预将率先受益。当前东南亚市场迎来“油换电”的历史机遇，公司率先布局有望获得第二增长曲线。

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