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發仔导读

华盛投研团队结合市场资讯+公司财报+大行观点，财报追踪热门港股，季美绩关注市场最新风向，团业发现更多投资机会，否逆我们一起来看看本周风向标重点！袭再新高

1、鼎医再鼎医药重症肌无力新药在国内申报上市，药创机构认为医药板块性价比高，个月下半年超额收益会更加明显；

2、财报多家券商对美团Q2预测持乐观态度，季美绩大摩表示美团是团业中国互联网股票中的首选；

3、花旗认为的否逆桶油主要成本在第二季度保持良好，中期每股派息有望达到每股0.6元人民币；

4、袭再新高认为当前半导体整体需求远远大于供应。鼎医作为相关领域龙头，药创未来业绩有望持续增长。

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机会解读：

再鼎医药是一间创新型、立足研发及处于商业阶段的生物制药公司，专注于发现、授权、开发及商业化差异化创新疗法，包括肿瘤、抗感染及自体免疫性疾病领域。

公司近日利好消息频传，7月13日，再鼎医药宣布efgartigimod的上市申请获国家药监局受理，用于治疗全身型重症肌无力（MG）。这是全球首款且目前唯一获FDA批准上市的FcRn拮抗剂，也是首个获批的通过内源性减少致病性抗体而专门治疗全身型MG的疗法。此外，再鼎医药宣布，自7月18日起，其在香港联交所交易的普通股已纳入股票名单。

统计数据显示，公募基金和券商最近组织的医药股调研愈加频繁。东吴证券认为，医药板块性价比高，下半年超额收益将会更加明显。主要原因为中报确定性高，尽管2022年Q2或许将受到一定程度影响，但可预期Q3将会加速增长；医药板块尽管近期有所反弹，估值仍为约近十年最低。

风险提示：研发失败或滞后；产品销售不及预期等

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机会解读：

国内首家外商独资公募贝莱德基金，7月19日披露了旗下2只公募产品的二季度报告。其中贝莱德港股通远景视野进行了大调仓，美团获其翻倍加仓，并晋升为第一大重仓股。

随着二季报逐渐开启，近期多家机构密集发布对美团二季度的财报前瞻，总体来看，多家券商对美团Q2预测持乐观态度。野村发表研究报告，预测美团第二季收入将按年增长13%至493亿元人民币，较市场预期高2%。非通用会计准则净亏损预期收窄至21亿元人民币，当中非通用会计准则经营亏损预料达到19亿元人民币。 维持对美团的“买入”评级及目标价250港元

大摩预期美团第二季收入495亿元人民币，按年增长13%，按季升7%，以反映4月至5月中旬受疫情的影响，但随着内地主要城市重新开放，公司于6月份的反弹具韧性。估计美团非国际财务报告准则净亏损达19亿元人民币，优于市场预期。公司仍是该行在中国互联网股票中的首选，维持对其增持评级，目标价240港元。

风险提示：外卖业务增速放缓；到店酒旅业务受疫情持续影响；新业务亏损规模扩大等

拓展阅读：

中国海洋石油

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机会解读：

中国海洋石油集团有限公司是中国最大的海上油气生产商，7月14日，中国海油公布上半年业绩预增公告，2022年中期预计归母净利润为705亿元至725亿元，较去年同期增加372亿元至392亿元，同比增加112%到118%。按照705亿的低值计算，中海油上半年日赚约3.9亿人民币。

今年上半年，国际油价走势大起大落，但整体在高位运行。受地缘政治冲突加剧、市场恐慌情绪上升影响，布伦特原油期货盘中价格一度在3月7日冲高至近140美元/桶。据了解，2022年上半年，WTI均价达到101.52美元/桶，较2021年上涨39.30美元/桶，增幅为63.17%；布伦特均价为104.58美元/桶，较2021年上涨39.35美元/桶，增幅为 60.32%。

近日，国际能源署（IEA）、美国能源情报署（EIA）和欧佩克的最新预测都显示，尽管市场越来越担心通胀加剧和经济增长疲软，但2023年全球石油需求将再次强劲增长。

花旗发布研究报告称，维持中海油“买入”评级，目标价16.7港元。该行认为，中海油的桶油主要成本在今年第二季度保持良好，控制31.1美元/桶，较今年第一季度的30.6美元/桶略有上升，主因生产税提高。尽管今年全球石油都在谈论高单位数的成本通胀，但公司成本控制措施一直有效，假设今年上半年派息40%，中期每股派息有望达到每股0.6元人民币，年化股息收益率13%。

风险提示：原油价格大幅波动；公司油气增储上产进度不及预期等

上海复旦

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机会解读：

上海复旦微电子集团股份有限公司是一家从事超大规模集成电路的设计、开发、测试，并为客户提供系统解决方案的专业公司。公司主要产品包括安全与识别芯片、非挥发存储器、智能电表芯片、FPGA芯片和集成电路测试服务。

据媒体援引外媒报道，包括英特尔在内的多家美国芯片制造商正在与美国政府官员沟通，希望在拟定的芯片法案中放开部分在华业务。据悉，行业市场疲软，英特尔、Marvell与高通准备实行涨价来应对市况。英特尔传10月2日将逆势调整全产品线报价；Marvell传8月1日调涨7~8%；高通传调涨4%。

国泰君安此前研报表示目前逻辑芯片等成熟制程半导体供应更为短缺，且当前的半导体供应链非常脆弱，整体需求远远大于供应。公司作为相关领域龙头，未来业绩有望持续增长，推荐买入。万联证券认为，在半导体制造板块，根据集邦咨询数据，晶圆代工产值已经连续十一季创下新高，有望带动上游半导体设备、材料需求持续增长，利好产业链相关企业。建议投资者关注电子行业重要景气赛道，推荐芯片、半导体材料和设备等景气度细分领域。

风险提示：下游需求不及预期；新产品研发及技术迭代不及预期；疫情持续风险等

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